机构内参强推买入12只本周暴涨股
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| 估值 国元证券冗余资金多，可操作业务增多提升资金利用想象空间大；净资本充足，受益于风控指标改善；PB绝对及相对处于低位，修复动力大。 投资评价和建议 公司业务发展稳健，地缘优势突出，属于受益于风控指标改善的典型券商；同时，公司PB居于上市券商末位，存在修复诉求。估值低给予公司买入安全边际，净资本充足带来创新业务发展想象空间，目标价14.46元，维持买入评级。（中信建投） 龙江交通：迈出多元化发展步伐值得期待 积极谋求多元化发展的区域高速公路龙头 路桥资产方面，公司目前仅拥有哈大高速公路一条公路资产。为拓展利润来源、分散经营风险，公司积极谋求多元化发展，控股、参股多家公司，包括龙通房地产开发有限公司、龙运现代交通运输有限责任公司、龙申国际经济贸易有限公司及参股龙江银行等。 哈大高速增长稳定，提价对业绩提升影响 作为“龙江第一路”，哈大高速在黑龙江省经济发展中的地位举足轻重。我们认为，未来几年哈大高速公路的车流量和通行费收入将保持稳定增长，公司主营业务收入有可靠保证。2011年底，黑龙江交通厅上调车辆通行费20%-40%不等，保守估计将提升公司业绩10%左右。 出租车业务目前有出租车1000辆，未来仍有增长空间 公司控股子公司龙运现代拥有出租车1000台，是哈尔滨市规模最大的出租车企业。目前哈尔滨全市约有出租车14000辆，近年来虽然哈尔滨在出租车运力投放方面力度较大，但“打车难”问题仍然突出。凭借和政府良好的合作关系，公司有望在新一轮的运力投放中取得新的经营权。 首次涉足房地产业，项目有望于2013年开始结算 公司以8.4亿元购得哈尔滨市群力新区040地块使用权，并与哈尔滨嘉创信远投资有限公司组建项目公司，持有55%股份。该地块规划别墅9万平方米、小高层3万平方米、商服1.6万平方米、公寓1.6万平方米以及规划要求配臵的公益性用房。由于目前房地产市场处于政策调控期，公司有意放缓项目进度，今年投入销售的可能性较小，预计项目利润可能将于2013开始结算。 参股龙江银行，贡献可观投资收益 公司占龙江银行总股本4.9%，总投资额约3.2亿元。得益于黑龙江省政府的鼎力支持，龙江银行目前正处于高速发展期。预计2011-2013年将实现净利润12、16和20亿元，净利润增速为148%、33.3%和25%。预计2012-2013年将对公司贡献净利润0.784亿元和0.98亿元，折合EPS为0.065元和0.081元。 给予公司“谨慎推荐”评级，6个月目标价为3.5元 公司路桥业务 |
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