机构内参强推买入12只本周暴涨股
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| 主。200-500元产品占凯乐科技收入60%~70%。 “资源盘中盘”的营销模式，短期对白酒销售刺激明显：黄山头产品定位中高档，凯乐科技认为用传统的模式推广不好。而“资源盘中盘”希望做到终端下沉，渠道前移，核心是缩短渠道，更类似直分销。短期，渠道推动可以大幅推动收入的快速增长。但是这存在如何系统运作，如何运用资源聚焦小盘，以小盘带动大盘的考虑。 凯乐科技目前的销售区域主要集中在湖北、湖南，在江西、河南有少量销售。具体的区域以两湖平原为主，涉及的主要市场是武汉（占40%以上）、长沙、公安、荆州、襄樊、常德。湖北湖南地产酒不少，但是有品牌的中高档酒相对略弱，2007年湖北白酒企业有稻花香、枝江、白云边、劲酒、黄山头，其中最大的企业稻花香2011年销售收入也仅44亿元。湖北目前仍有100多家酒厂，市场非常分散，仍大有可为。 我们预计凯乐科技2012年白酒EPS为0.31元，地产EPS为0.5元左右，光纤EPS为0.1元左右，合计预计2012年EPS为0.91元左右。如果能给予白酒30倍PE（以目前三线白酒的估值看是完全可能的），地产、光纤按资产估值（地产存在剥离的可能，因此以资产计价），则凯乐科技股价目标达到12元左右，目前价位仍可增持。（国泰君安） 亚太股份：新订单彰显公司竞争力未来向好 公司21日公告：成为一汽-大众MQB项目后制动盘批量配套供应商。 我们认为：公司取得一汽大众主力新车型配套资格，彰显公司竞争力。新车型13年量产，预计增加至少50万套盘式制动器订单，增加收入约4%，增厚EPS约4分。公司12年随自主品牌逐步向好，盈利能力有望进入上升通道。 预计12-13年利润增速为23%和40%，给予12年25倍估值，“推荐”评级。 投资要点： 公司成为一汽-大众MQB项目后制动盘批量配套供应商。MQB项目包括Golf7和奥迪A3两款车型，将于13年在佛山工厂投产，成为一汽-大众主力车型，预计13年销量合计超过25万辆，为公司13年带来50万套盘式制动器订单，增加收入8000万，增厚EPS约4分。 拐点已过，公司盈利进入上升通道。11年受自主品牌和微客销量低迷影响，公司综合毛利率下降约4个点，净利润减少约30%，盈利进入谷底。12年随着二三线地区汽车需求释放，自主品牌销量恢复带动公司产品增长；同时公司积极拓展合资客户，改善产品结构，盈利能力将进入上升通道。 公司围绕制动系统实施纵向整合，借助进口替代拓展发展空间。公司是汽车制动器领先企业，同时拥有先进ABS、ESP和电子驻车等汽车电子技术，在技 |
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