机构内参强推买入12只本周暴涨股
| 产品关键字： |
| 术壁垒不存在的情况下，多种机遇（法规趋紧和新能源自主化）或将促使公司强势突破外资垄断。公司已进入大众在华配套体系，技术过硬与成本优势将助公司在进口替代市场快速发展。 技术外溢开启新市场，多元化扩张成就高增长。公司投入高端铸件生产线，未来或有能力进入铁路、轻轨、军工等领域，拓展市场规模；延伸加工深度，提高产品附加值，提升公司盈利能力。 投资建议：我们预计公司2011-2013年实现收入18.86亿元、20.97亿元和24.58亿元，归属于母公司净利润为0.81亿元、0.99亿元和1.39亿元，EPS为0.28元、0.35元和0.49元。公司盈利能力逐步恢复，未来面临进口替代与技术外溢机遇，发展前景广阔，12-13年利润增速分别为23%和40%。我们给予公司12年25倍估值，目标价8.75元，维持“推荐”评级。 风险提示：汽车市场景气度下降，原材料价格和人工成本上升等将影响公司盈利水平。（中投证券） 卡奴迪路（002656）：渠道优势明显上市催新一轮成长 1。公司产品定位国内高档男装市场。 卡奴迪路围绕“精致、简约、品质”的理念，打造品牌高端形象和时尚品位，定位于年收入12万元以上的商界、政界精英群体，主要产品零售价格区间在2000-5000元以内，西服套装等产品价格在5000元以上。随着选择上乘品质和鲜明款式男装的消费者日益增多，以及二三四线市场消费能力增强，预计未来两年高档男装市场复合增速将达到18%，高于女装和运动服消费增长。 2。门店数量居行业前列，销售网络初具规模。 近三年公司门店数量复合增速达37%，2011年底共拥有零售门店318家，门店数量超过或接近Satchi、VICUTU、Delure、VASTO等竞争对手，销售网点遍布155座城市，直营门店更是进驻一线及省会城市核心商圈内的高端零售物业，并在京沪穗深等枢纽机场开设了门店，我们认为与国际品牌共享零售通路，有助于提升品牌形象，机场门店渠道则扩大了品牌影响力。 3。产品销售顺畅，存货消化有通路。 加盟商对货品实行买断制度，有10%的换货比例，当季货品售罄率可达到70%，除8-10%的货品进入新店和大店销售外，另20%将进入奥特莱斯渠道销售。公司共有13家奥特莱斯门店，位于京沪杭等地，有部分门店可达到500-700万营业额，我们认为奥特莱斯已经成为品牌服饰消化过季产品的重要通路，在降低存货压力的同时，也避免了在百货商场降价促销对品牌形象的伤害。 4。秋冬订货数据录得增长。 有70位加盟商携店长、重点百货商场的负责人共计千人参加了2012秋冬季 |
查看所有评论