29日最新评级 11只个股或暴涨
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卧龙电气600580：业绩拐点信号明确 高效电机及ATB的战略协同维持电机业务高增长。受家电下乡政策逐步到期家电销量下滑明显，微分电机未来增长将放缓；2012年在节能压力下，电机能效标准提升，同时财政部改变补贴方式，积极推动新增与存量改造市场，高效电机未来增长较快；托管ATB后，其项目电机优势将填补公司的不足，国际化进程将更加顺利，同时公司将为ATB做OEM。我们预计2011年该业务收入增长24.4%，2012年增速超过30%；毛利率保持稳定水平。 变压器盈利能力将提升。电力变压器：考虑到东源变压器并表，预计11年收入将达到4.2亿元，同比增长143%；12年预期不太乐观，毛利率将谷底回升。铁路牵引变：受高铁事故影响建设放缓，需求下降、毛利率下滑明显；预计11年收入略有增长，在铁道部开启融资渠道后，12年该业务将好转。城市轨道交通牵引变：地铁建设项目部分出现延迟，其性质与高铁投资不同，同时公司积极拓展北京外市场，12年收入增速将回升，盈利能力也将提升。 电池业务大幅反转。受停产整顿影响，11年亏损超过1300万元；老厂区将搬迁至新厂房，形成120万kVAh的产能，预计4月份将投产。公司增发项目拟投入1.5亿元，形成20万kVAh锂离子电池产能，将逐步替代铅酸电池在通信领域的应用。考虑到卧龙灯塔停产，预计11年电源业务收入同比下降38%，毛利率11%左右；12年随着铅蓄电池新厂房投产和复产、锂电池逐步投产，电池业务收入将同比增长120%，同时毛利率也将从谷底回升。 盈利预测：我们预测11-13年实现EPS分别为0.23/0.32/0.43元，对应3月21日收盘价6.22元，11-13年PE分别为27/19/15。考虑到电机业务的稳定表现，变压器业务盈利能力提升以及电池业务全面复产，业绩将全面转好，首次给予“买入”评级。 风险提示：高效电机推广进度不确定性；铁路投资、电网投资低于预期；竞争加剧。（世纪证券） 汉钟精机（002158）：12年需求拐点渐近 汉钟精机今日发布2011年年报，主要经营业绩如下：2011年公司实现营业收入8.60亿元，同比增长23.29%，实现归属于上市公司股东净利润1.44亿元，同比上升4.86%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.41亿元，同比增加8.1%。完全摊薄后每股收益为0.66元。从单季度情况来看，第四季度实现营收1.73亿元，同比下降10.96%，实现归属于母公司净利润0.39亿元，与去年同期基本持平。业绩符合预期。 利润分配预案：每10股派发现金现金股利4元（含税） 第一，2011年公司产品 |
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