周三机构一致最看好的10大金股（名单）
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| 重介质选矿、增发项目中的200万吨/年选矿项目和10万吨/年湿法磷酸精制项目，以及与瓮福集团的合作项目（综合利用磷矿资源发展氟、碘化工产业）将为公司磷资源的高效利用、优化产业链布局和产品结构奠定基础；此外，公司在新疆等资源富集地区的布局也将为其未来向硅化工、盐化工和硫化工等领域的拓展提供了动力。据此，公司在“十二五”期间有望实现跨越式发展。 4、维持“推荐”评级。作为资源价值突出的国内磷化工领先企业，兴发集团，并引入2014年EPS为1.62元的预测，维持“推荐”的投资评级。 5、风险提示：下游需求低迷风险、新建项目投产进度和盈利能力不达预期风险。 双汇发展：资产注入尘埃落定长期成长路径清晰 事件： 证监会审核批准通过公司资产重组方案。4月5日，中国证监会并购重组审核委员会2012年第7次工作会议有条件审核通过了公司重大资产重组事宜。市场期待已久的资产注入方案终于落实，自2010年11月披露草案以来，历经近17个月，按照规定，则尚未披露的一季报便可并入拟注入的 资产报表，预计一季报同比数据将不错。 点评：拟注入资产中屠宰业务贡献占比达一半，高温肉制品占比下降。根据备考利润情况，拟注入资产中2012年收入为321.4亿元，其中，屠宰业务预计将贡献160.77亿元，占拟注入资产的一半，而未注入前，其比重不超过40%，这是市场担心其盈利能力不稳定且回报率不高，实际上公司每年屠宰了，利润皆上升。此外，高温肉制品和低温肉制品分别贡献63.68亿元和65.39亿元，占比分别为19.6%和20%，皆低于注入前比重，其盈利能力也有改善。 公司主要看点：短期看猪肉价格下跌，长期看好行业空间。 1）屠宰方面：全年计划为1550万头，同比增长约30%，同时近几年公司屠宰头均利润逐年提升，从08年头均利润仅为26元左右，而2010年则提高至44元，去年年初时高峰期曾达100元/头，今年2月份头均利润已接近60元，预计一季度平均达50元问题不大。 2）肉制品方面：2月份吨利已上升至1300元左右，符合公司年度肉制品吨利计划。同时，公司前十大品牌贡献了60%的销量，其明星产品盈利能力高于1300元/吨，且每年都在提升。春节之后猪价已明显下跌，预计后期反弹空间也不大，有利于公司肉制品毛利率改善。 3）行业整合空间较大：参考国外发展及我国生猪屠宰规划纲要及十二五规划，未来行业集中度有望大幅度改进，同时行业盈利能力有待提升。 盈利预测与投资建议：我们暂时维持此前盈利预测，预计12-14年EPS为 |
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